La estrategia núcleo-satélite y cómo el impacto también funciona para los fondos de renta variable y los ETF

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Si ya inviertes con ecoligo, ya has dado un gran paso hacia la inversión sostenible y se podría financiar una planta solar en un país emergente. Es precisamente ahí donde se decidirá la lucha contra el cambio climático, porque la demanda de energía se dispara: de aquí a 2040, la Agencia Internacional de la Energía (AIE) prevé que el 90% del aumento mundial de la demanda energética tendrá lugar en los países emergentes, donde la población está alcanzando nuestro actual nivel de prosperidad.

La primera opción, y la más barata, son los combustibles fósiles, que a largo plazo siguen calentando nuestra atmósfera y contaminando el medio ambiente. Por supuesto, no podemos dictar a otros países soberanos, pero podemos ofrecer perspectivas y promover y financiar proactivamente el desarrollo sostenible. Porque el capital es escaso, sobre todo en los países emergentes, y eso es exactamente lo que ustedes aportan con ecoligo: ¡genial! Pero, ¿qué ocurre con el resto de tus finanzas?

Este artículo le mostrará cómo también puede buscar y encontrar impacto en sus otros temas financieros. Si aún no ha invertido en ecoligo, examinar el contexto general puede ayudarle a comprender mejor la inversión en ecoligo y darle la confianza necesaria para comprometerse conscientemente con ella.

Una perspectiva holística

Seguro que no inviertes sólo en ecoligo. Tal vez siga teniendo una cuenta de custodia en su banco o en un broker online. Incluso su plan de pensiones para la jubilación no es más que una inversión a largo plazo que puede seguir apoyando los combustibles fósiles, la contaminación y las violaciones de los derechos humanos.

Pero no tiene por qué. También en estos ámbitos es posible tener en cuenta la sostenibilidad y crear un impacto positivo. Es cierto que no siempre es tan intuitivamente sencillo como en ecoligo, donde puedes ver cómo tu dinero adelanta la financiación de un proyecto fotovoltaico. Y en efecto: no obtendrá ni de lejos el mismo impacto con su seguro de pensiones o los fondos y ETF de su cartera. Pero como probablemente dispongas de más dinero en estas áreas, al final son al menos igual de importantes.

Antes de analizar cómo puede sacar el máximo partido de estas áreas, veamos un concepto que le ayudará a controlar su inversión global.

La estrategia núcleo-satélite

Según la estrategia núcleo-satélite, usted invierte el 80% de su dinero en un “núcleo” seguro desde el punto de vista de la planificación. Se trata principalmente de fondos o ETF de renta variable y renta fija ampliamente diversificados en bolsa, pero también incluyen activos inmobiliarios. Puedes destinar hasta un 20% a diversas inversiones satélite como energías renovables con ecoligo, bosques, start-ups o incluso criptodivisas si te interesan.

De este modo, siempre dispondrá de una base sólida cuyo valor puede fluctuar, pero que es muy segura a largo plazo, para que pueda, por ejemplo, constituir sobre ella su pensión de jubilación. Invierte el 20% restante en proyectos que consideres dignos de apoyo o interesantes. Por sí solas, pueden fracasar. En general, sin embargo, hay muchas posibilidades de que los beneficios de sus inversiones en satélites compensen, por término medio, cualquier pérdida. Y en el peor de los casos, sigues teniendo tu inversión principal. Entre las inversiones en satélites, ecoligo destaca con una tasa de impago del 0 % hasta la fecha, por lo que es perfectamente adecuado como primer satélite. Pero, ¿qué pasa con el 80% restante?

Inversión sostenible en fondos y ETF

Tanto si se trata de un fondo activo como de un ETF, lo normal es invertir en acciones y convertirse en copropietario de las empresas en las que se invierte. Tal vez ya haya considerado la sostenibilidad y piense “mi ETF ESG ya es la opción sostenible” o “con mi fondo verde oscuro sólo invierto en empresas verdes”. Pero, ¿es eso realmente lo que quieres?

En primer lugar, la ASG tiene sorprendentemente poco que ver con lo que la mayoría de la gente entiende por sostenibilidad. ¿Cómo se explica que la petrolera francesa Total obtenga casi tan buena puntuación en el mayor proveedor de datos ESG, MSCI, con una calificación de 30,5, como la pionera del automóvil eléctrico Tesla, con 29? Claro que Tesla también tiene algunas polémicas, pero eso sigue sin tener sentido en la escala de 0 (mejor) a 100 (peor).

Esto se debe simplemente a que ESG no evalúa la sostenibilidad, sino lo bien que se gestionan los riesgos de sostenibilidad. En pocas palabras, en lugar de evaluar el impacto de la empresa en el medio ambiente (la Huella), se evalúa el impacto del medio ambiente en la empresa. Y las empresas no sostenibles, en particular, suelen impresionar por las buenas prácticas de gestión de sus riesgos ASG, lo que se refleja positivamente en las calificaciones.

¿Ya se ha dado cuenta y sólo invierteen empresas verdaderamente sostenibles? Pero, ¿qué aporta a lo que sí son empresas sostenibles?

Impacto de la inversión sostenible en el mercado bursátil

La bolsa es el llamado mercado secundario. No está comprando una acción a la empresa y, por tanto, aportándole capital, sino a otro inversor. De momento, la empresa ni se entera. En teoría, a medida que aumenta la demanda de acciones de empresas sostenibles, también sube su cotización, lo que de hecho sería bueno para la empresa, que podría así obtener condiciones de crédito más favorables de los bancos, por ejemplo. En la práctica, sin embargo, hay un problema, cuya causa es también la razón del megahype de los ETF: La eficiencia del mercado.

Los estudios del Premio Nobel de la década de 1970 afirman simplemente que el mercado bursátil es eficiente a la hora de colocar el capital donde produzca el mayor rendimiento. La primera conclusión que se desprende de ello, y que también suele demostrarse empíricamente, es que no sirve de nada intentar ser mejor que la media del mercado seleccionando valores individuales: el nacimiento de los ETF que simplemente copian “a ciegas” todo el mercado.

La segunda conclusión, sin embargo, es que la teoría de la subida del precio de las acciones de las empresas sostenibles no funciona en la práctica, y la investigación también lleva varios años aportando pruebas empíricas al respecto. Si hay más demanda de acciones de empresas sostenibles por parte de los inversores sostenibles, disminuye la demanda de los inversores convencionales que se han contentado con mantener las acciones por razones puramente económicas pero las venden en cuanto el precio ha subido más allá de lo económicamente razonable.

En este artículo del blog Finance 4Future se explica cómo se puede tener un impacto real con fondos y ETF.

En el episodio 10 del podcast Finance 4Future, Niklas habla con su colega de WertWende, Mike, sobre cómo también puedes hacer que tu seguro de pensiones sea sostenible.

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