Sự rõ ràng trong những thời điểm không rõ ràng: Mô hình kinh doanh ecoligo được giải thích chi tiết

Trong tình hình hiện nay do đại dịch COVID-19 gây ra, nhân loại đang cảm thấy bất an. Bức tranh về thế giới của chúng ta đang vượt ra khỏi tầm kiểm soát và chúng ta trải qua những bất an mới mỗi ngày, do môi trường thay đổi liên tục trong các quyết định của chính phủ, thông tin mới thông qua các phương tiện truyền thông và ảnh hưởng trực tiếp đến cuộc sống hàng ngày của chúng ta. Trong những thời điểm không chắc chắn như vậy, rất khó để đưa ra quyết định.

Nhưng nó không nhất thiết phải như vậy. Bằng cách có được kiến thức, chúng ta có thể loại bỏ sự không chắc chắn này khỏi bản thân và tự tin rằng chúng ta đang đưa ra quyết định đúng đắn ngay cả trong thời điểm biến động. Điều này cũng áp dụng cho các quyết định đầu tư, trong số những thứ khác.

Đó là lý do tại sao tôi đã dành thời gian để giải thích chi tiết mô hình kinh doanh của ecoligo và cách nó so sánh với các khoản đầu tư của đám đông khác. Với bài viết này, tôi hy vọng sẽ gỡ bỏ được những bất trắc có thể xảy ra. Tại sao điều này rất quan trọng đối với tôi?

Bởi vì trong cuộc khủng hoảng COVID-19 hiện nay, chúng ta không nên quên rằng vẫn còn một cuộc khủng hoảng khí hậu và chúng ta phải làm mọi cách để ngăn chặn biến đổi khí hậu. Là Giám đốc điều hành của một công ty thực hiện các dự án năng lượng mặt trời được tài trợ bởi các cá nhân định hướng tác động , Tôi muốn khuyến khích càng nhiều người càng tốt đầu tư vào các dự án bền vững.

Tôi nên đầu tư vào đâu? Tại sao cơ cấu đầu tư đóng một vai trò quan trọng

Trong nhiều năm, đầu tư từ cộng đồng được tìm thấy trong góc xám, tức là thị trường vốn không được kiểm soát. Tuy nhiên, việc huy động vốn từ cộng đồng sau đó đã được hợp pháp hóa và điều chỉnh bởi Đạo luật Bảo vệ Nhà đầu tư Nhỏ. Giờ đây, lĩnh vực này đang phát triển theo cấp số nhân: từ năm 2011 đến 2019, hơn 1 tỷ EUR đã được đầu tư vào các dự án và công ty chỉ riêng ở Đức, với 422 triệu EUR đầu tư chỉ trong năm 2019, theo “ Crowdinvest Marktreport 2019 ”Bởi Crowdinvest.de. Chủ đề huy động vốn từ cộng đồng hiện nay nhiều hơn bao giờ hết.

Ý tưởng về đầu tư cộng đồng rất đơn giản: Nhiều nhà đầu tư nhỏ cung cấp vốn để thực hiện một dự án. Dự án có thể là bất cứ điều gì: từ tài trợ của công ty, tài trợ cho một sản phẩm hoặc nguyên mẫu đến tài trợ dự án cho các dự án bất động sản hoặc năng lượng tái tạo. Và đây chính xác là một trong những vấn đề với đầu tư từ cộng đồng: nhiều nhà khai thác nền tảng không trình bày minh bạch chính xác những gì các nhà đầu tư cộng đồng đang đầu tư và rủi ro của khoản đầu tư này là gì.

Với tư cách là người sáng lập của một công ty sử dụng đầu tư từ cộng đồng như một phần cơ bản của hoạt động kinh doanh, tôi muốn đóng góp vào việc hiểu rõ hơn về những cạm bẫy có thể xảy ra trong các khoản đầu tư của bạn. Vì ecoligo độc quyền tài trợ cho các dự án năng lượng mặt trời và hiệu quả năng lượng, trọng tâm của tôi trong bài viết này cũng là loại dự án này.

Martin Baart, Giám đốc điều hành của ecoligo

Ecoligo làm gì?

ecoligo GmbH là một công ty chuyên vận hành các dự án năng lượng mặt trời và hiệu quả năng lượng cho các khách hàng thương mại và công nghiệp ở các nước đang phát triển. Điều này bao gồm việc lập kế hoạch, xây dựng và bảo trì hệ thống hoàn chỉnh, cũng như quản lý vận hành và bảo hiểm của nhà máy. ecoligo được hỗ trợ bởi các công ty đối tác trong nước và quốc tế, chẳng hạn như Bảo hiểm Allianz và các công ty kỹ thuật, mua sắm và xây dựng (EPC) địa phương.

Với mô hình kinh doanh này, những khách hàng này phải trả một khoản phí hàng tháng trong một thời hạn hợp đồng nhất định để trở thành chủ sở hữu của hệ thống năng lượng mặt trời hoặc thiết bị tiết kiệm năng lượng khi kết thúc thời hạn hợp đồng. Điều này giúp khách hàng tiết kiệm được nhu cầu tăng vốn chủ sở hữu cho khoản đầu tư và đồng thời cho phép họ giảm chi phí năng lượng. ecoligo cung cấp các dự án này trên ecoligo.com . Nền tảng này được vận hành bởi ecoligo investment GmbH, một công ty con của CrowdDesk GmbH.

Các mô hình kinh doanh của nền tảng đầu tư đám đông và ecoligo hoạt động như thế nào?

Các nền tảng đầu tư cộng đồng cổ điển đều tuân theo một mô hình kinh doanh tương tự: họ môi giới vốn cho các bên thứ ba mà họ nhận được hoa hồng tùy thuộc vào số tiền huy động được. Điều này có hai hệ quả hợp lý: các nhà khai thác nền tảng quan tâm đến việc tài trợ cho càng nhiều dự án càng tốt và tài trợ cho các dự án có khối lượng lớn nhất có thể càng nhanh càng tốt. Bởi vì khi đó nền tảng nhận được nhiều hoa hồng nhất và có thể trang trải các chi phí vận hành nền tảng.

Mô hình kinh doanh này rất dễ bay hơi vì hoa hồng chỉ đến hạn nếu các dự án cũng được đưa lên nền tảng và được tài trợ thành công. Nói cách khác: Nếu không có dự án nào được bên thứ ba trình bày cho nền tảng trong nhiều tháng, nền tảng không thể tạo ra bất kỳ doanh số bán hàng nào thông qua hoa hồng.

Mặt khác, ecoligo.investments không có áp lực này. Là một nền tảng, chi phí hoạt động do ecoligo GmbH chịu thông qua hợp đồng đối tác. Thỏa thuận hợp tác giữa công ty vận hành nền tảng ecoligo investment GmbH và ecoligo GmbH quy định rằng chỉ ecoligo GmbH đề xuất các dự án cho nền tảng. Trong mô hình kinh doanh này, ecoligo GmbH không tạo ra doanh thu hoa hồng. ecoligo đầu tư GmbH chỉ yêu cầu một khoản hoa hồng trong số các chi phí phải trả. ecoligo GmbH tạo ra doanh số bán hàng của mình với tư cách là nhà điều hành các dự án năng lượng và hiệu quả năng lượng mặt trời thông qua việc thanh toán hàng tháng cho các khách hàng thương mại và công nghiệp.

Do đó, sự khác biệt quan trọng nhất trong mô hình kinh doanh là ecoligo có lợi ích phù hợp với bạn với tư cách là nhà đầu tư cộng đồng: Chỉ khi các dự án thành công, đáp ứng các nghĩa vụ hàng tháng và do đó, ecoligo sẽ có thể trả lãi và gốc cho đám đông các nhà đầu tư, ecoligo sẽ tạo ra doanh thu và cuối cùng là lợi nhuận.

Những hậu quả nào dẫn đến sự khác biệt trong mô hình kinh doanh?

Đánh giá dự án và khách hàng từ quan điểm của nền tảng trung gian vốn

Mối quan tâm của các nền tảng khác, như đã viết ở trên, là vị trí nhanh chóng của càng nhiều dự án càng tốt để kiếm tiền hoa hồng. Các nền tảng thường khác xa với chủ dự án thực tế và quốc gia nơi dự án được trình bày. Kết quả là, các dự án được trình bày trong đó các hợp đồng quan trọng thường không được kiểm tra hoàn toàn. Làm thế nào họ có thể được? Các dự án đến từ các chủ dự án đa dạng nhất, đến từ các quốc gia đa dạng nhất và thuộc các chòm sao đa dạng nhất, hơn nữa với công nghệ luôn thay đổi. Với tư cách là một nhà đầu tư cộng đồng, điều quan trọng đối với bạn là bạn phải hiểu mối quan hệ hợp đồng giữa chủ dự án và khách hàng cuối cùng, để bạn có thể nhận biết rõ ràng các tùy chọn pháp lý trong trường hợp khách hàng không thanh toán cũng như quyền sở hữu dự án. Các nhà điều hành nền tảng cố gắng hết sức để mô tả các chòm sao dự án này, vì vậy đừng ngần ngại hỏi nếu nó không rõ ràng.

Các nền tảng hoạt động thuần túy như nhà môi giới vốn cũng phải vượt qua một rào cản khác để có thể trình bày dự án cho các nhà đầu tư cộng đồng với lương tâm rõ ràng: Kiểm tra mức độ tín nhiệm của khách hàng cuối cùng, xem khả năng thanh toán của chủ dự án phụ thuộc vào ai. Theo quan điểm của nền tảng trung gian vốn không có mối quan hệ hợp đồng trực tiếp với khách hàng cuối cùng, điều này thường khó thực hiện. Tuy nhiên, do chủ dự án phải hoàn trả theo hợp đồng nên các nền tảng thường hy vọng rằng chủ dự án đã làm bài tập về nhà và kiểm tra mức độ tín nhiệm của khách hàng. Tuy nhiên, nếu khách hàng cuối cùng không thanh toán, khoản thanh toán vỡ nợ của khách hàng cuối cùng thông qua dự án sẽ có nguy cơ được chuyển qua chủ đầu tư dự án và do đó sẽ đến tay các nhà đầu tư.

Thiếu quyền thực thi đối với các dự án từ các nền tảng

Nền tảng trung gian vốn chính xác là như vậy: một nền tảng trung gian vốn từ các nhà đầu tư đám đông đến các bên thứ ba, chính xác hơn là cho các chủ sở hữu dự án. Ngoài hợp đồng hòa giải vốn, nền tảng này thường không có yêu cầu gì thêm về chủ sở hữu dự án, dự án hoặc tài sản hoặc thậm chí là khách hàng. Vì vậy, nếu chủ dự án sở hữu dự án lắp đặt năng lượng hoặc năng lượng mặt trời đã cấu trúc hợp đồng của mình với khách hàng một cách kém hiệu quả, hoặc nếu khách hàng không thanh toán hóa đơn của mình cho chủ dự án, hoặc nếu chủ dự án không thực hiện các khoản thanh toán của mình cho nền tảng đám đông – khi đó nền tảng có rất ít hoặc không có khả năng thực thi các yêu cầu thanh toán của nó. Một ví dụ khác là các hợp đồng bảo trì. Nếu chủ dự án không ký kết các hợp đồng này, ngay cả khi anh ta đã trình bày như vậy khi huy động vốn, thì nền tảng không có gì để bắt buộc thực hiện các hợp đồng này, vì vốn đã được huy động. Đặc biệt là khi các công ty dự án và dự án không đặt tại Đức mà ở nước ngoài, đặc biệt là ở các nước đang phát triển, yêu cầu pháp lý đối với các khoản thanh toán hoặc nói chung là việc tuân thủ các hợp đồng thường khó thực thi. Có quyền và nhận quyền vẫn là hai việc khác nhau.

Ecoligo khác biệt như thế nào về đánh giá của người dùng cuối và dự án cũng như quyền hành động?

Trong mô hình ecoligo, nhiều thứ trông khác nhau. Với tư cách là nhà điều hành nhà máy, ecoligo GmbH hoặc công ty con 100% có mối quan hệ khách hàng trực tiếp với khách hàng cuối cùng và nhận các khoản thanh toán cho nhà máy năng lượng mặt trời từ khách hàng sau. Do đó ecoligo phải thực hiện kiểm toán tài chính đối với khách hàng này. Điều này không chỉ vì lợi ích riêng của công ty mà còn để đảm bảo rằng các khoản đầu tư của các nhà đầu tư đám đông ít rủi ro nhất có thể. Đồng thời, các dự án chỉ được xây dựng khi lợi nhuận kỳ vọng có thể trang trải chi phí vận hành của dự án.

Là chủ nhà máy, ecoligo cũng rất coi trọng việc lựa chọn linh kiện và chất lượng kỹ thuật thi công. ecoligo do đó kiểm tra tất cả các đối tác xây dựng nhà máy năng lượng mặt trời chìa khóa trao tay thay mặt ecoligo với đối tác bên ngoài. Allianz Climate Solutions GmbH, một công ty con của tập đoàn bảo hiểm Allianz, là một nhà cung cấp dịch vụ bên ngoài có thể kiểm tra các công ty này. Việc xác nhận bên ngoài này đảm bảo rằng chỉ những công ty đủ điều kiện mới xây dựng nhà máy, do đó làm tăng chất lượng của nhà máy.

Với tư cách là chủ sở hữu của các dự án, ecoligo GmbH hoặc công ty con 100% tương ứng với tư cách là một công ty cũng có quyền sở hữu hệ thống PV từ phía khách hàng cho đến khi hợp đồng hết hạn. Nhà máy do đó cũng là một an ninh. Hơn nữa, trong trường hợp khách hàng không thanh toán, có khả năng phải tháo dỡ nhà máy.

Cuối cùng, với tư cách là chủ sở hữu của hệ thống, có quyền lợi trong việc ký kết các hợp đồng quản lý vận hành và bảo trì phù hợp. Những điều này đảm bảo sản lượng lâu dài của hệ thống năng lượng mặt trời bằng cách giữ hiệu suất cao. Khách hàng được hưởng lợi từ điều này bằng cách đạt được khoản tiết kiệm theo kế hoạch, cũng như chủ sở hữu hệ thống, vì một khách hàng hài lòng cũng thanh toán hóa đơn của họ.

Tài trợ dự án và tài trợ doanh nghiệp: Tại sao sự khác biệt lại quan trọng như vậy?

Trên các nền tảng năng lượng thông thường, việc huy động vốn thường được trình bày dưới dạng một dự án. Có một số tiền xác định phải được thu thập để thực hiện một dự án cụ thể. Thông thường, điều này liên quan đến việc xây dựng hệ thống năng lượng mặt trời hoặc lắp đặt các hệ thống tiết kiệm năng lượng. Tuy nhiên, để nó trở thành một khoản tài trợ dự án thực sự, phải đưa ra một số điều kiện cơ bản, mà tôi muốn giải thích chi tiết ở đây:

• Tài trợ dự án được đặc trưng bởi thực tế là số tiền thu được được sử dụng riêng cho dự án này. Do đó, không thể sử dụng các quỹ cho hoạt động kinh doanh, để xây dựng đội ngũ bán hàng hoặc chia chúng ra để thực hiện các dự án khác, có thể là nhỏ hơn. Phát triển dự án cũng vậy.

• Dự án có thể được thực hiện với số tiền thu được. Thông thường sử dụng các phương tiện khác, chẳng hạn như vốn chủ sở hữu hoặc các khoản vay khác. Điều quan trọng là các phương tiện khác này phải hiển thị trong phần trình bày của dự án.

• Vốn huy động được bù đắp bằng một tài sản được tài trợ bằng nó. Thông thường, chi phí phát triển dự án phát sinh cũng tăng lên – tuy nhiên, ở đây, cần lưu ý rằng đã có hợp đồng với khách hàng cuối, trái ngược với việc tài trợ cho các dự án phát triển thuần túy trong quá trình chạy với kết quả không chắc chắn, liệu một dự án có thành công hay không.

• Tài sản có thể phục vụ chi phí vận hành cho việc bảo trì và quản lý cũng như điều hành, và thêm vào đó là các khoản thanh toán lãi và tiền mua lại cho tất cả các khoản vay trong thời hạn của dự án.

• Có thể xác định rõ ràng thu nhập mà dự án sẽ tạo ra khi thực hiện, ví dụ, thông qua việc bán điện do dự án tạo ra.

• Thời hạn của dự án được giới hạn bởi hợp đồng với khách hàng cuối cùng.

• Phải có tính toán khả năng sinh lời của dự án, từ đó thể hiện rõ các điểm 1-5.

Chỉ khi những điểm này được giữ lại thì nó mới thực sự là một khoản tài trợ cho dự án. Tại sao điều này lại quan trọng?

Vì nếu không phải là tài trợ dự án thì rủi ro cao hơn rất nhiều! Ví dụ, nếu bạn tài trợ cho việc phát triển dự án, không có hợp đồng với khách hàng cuối cùng, nhưng với một chút may mắn là một bức thư ý định – với một chút xui xẻo thì không có gì. Vì vậy, bạn không phải chịu rủi ro của dự án, mà là rủi ro đó và nếu nó đến với dự án này.

Điều tương tự cũng áp dụng cho việc tài trợ doanh nghiệp ẩn: Ví dụ, nếu bạn tài trợ cho việc thành lập một nhóm bán hàng, thì hoàn toàn không chắc chắn liệu nhóm có bao giờ thành công trong việc bán hàng hay không và liệu doanh số bán hàng có thể hoàn trả khoản tài chính đã cung cấp hay không. Đồng thời, có thể ngay cả khi việc bán hàng thành công, một công ty có thể bị phá sản vì những lý do khác và do đó khoản vay không thể hoàn trả được. Rủi ro vì thế cũng cao hơn gấp nhiều lần ở đây.

Nếu số vốn thu được được chia thành nhiều dự án nhỏ hơn, thường không rõ ràng: Rủi ro ở đây là gì? Tỷ lệ thu nhập từ các dự án trên chi phí vận hành là bao nhiêu? Và cuối cùng nhưng không kém phần quan trọng: Các dự án này có hoàn toàn không hay bạn chỉ tài trợ cho việc mua các cấu kiện và bán chúng và trên thực tế, không có thu nhập từ dự án nào thông qua hợp đồng dài hạn? Điều này cũng dẫn đến hệ quả hợp lý: nếu một dự án không thành hiện thực sau khi huy động vốn, nền tảng nên sử dụng ảnh hưởng của nó để đảm bảo rằng tổ chức phát hành hoàn trả vốn và không sử dụng nó cho các lựa chọn thay thế khác có rủi ro cao hơn đáng kể, chẳng hạn như dưới dạng tài trợ của doanh nghiệp. Tuy nhiên, điều này lại đi ngược lại với lợi ích của nền tảng, vì nó sẽ không kiếm được bất kỳ khoản hoa hồng nào – và điều này sau khi công việc huy động vốn hoàn thành.

Cân nhắc các khoản đầu tư của bạn một cách cẩn thận

Cần phải nói một điều rằng: Không bao giờ có thể loại trừ mọi rủi ro. Tin rằng điều đó sẽ là không tưởng. Nhưng bạn nên thực hiện các khoản đầu tư của mình bằng cách huy động vốn từ cộng đồng một cách có cân nhắc. Suy nghĩ cùng bạn giúp ích rất nhiều. Nếu, khi huy động vốn, bất kỳ dấu hỏi nào phát sinh mà nền tảng hoặc chủ dự án không thể trả lời, hoặc chỉ với những mô tả mơ hồ hoa mỹ và tạo ra một bầu không khí dễ chịu: Hãy bỏ tay ra! Điều tương tự cũng áp dụng nếu không có sự tính toán rõ ràng về khả năng sinh lời để trình bày dự án một cách minh bạch.

Và nếu bạn đã đầu tư và nhà điều hành nền tảng thông báo rằng số tiền sẽ được sử dụng cho các mục đích khác, thì hãy sử dụng quyền rút tiền trong 14 ngày từ khoản đầu tư của bạn! Bởi vì, nếu bạn đồng ý sử dụng nó cho các mục đích khác, tiền của bạn sẽ biến mất – với một kết quả không chắc chắn về khả năng hoàn trả.

Tuy nhiên, nếu bạn tuân theo một số quy tắc cơ bản đơn giản, mà tôi hy vọng tôi đã giải thích cho bạn, thì không có gì ngăn cản bạn đầu tư bền vững với lợi nhuận hấp dẫn!